Важно: этот юриспруденциальный комментарий относится к решению Верховного суда от 17 июля 2018 года по своп-контрактам, обязанности финансового учреждения предоставлять информацию и возможной ошибке в согласии клиента. Её основной интерес — юриспруденция и история, поэтому её следует рассматривать как ориентир в рамках эволюции судебной доктрины по сложным финансовым продуктам. Для оценки текущего требования по свопу, свопу или другому сложному банковскому продукту необходимо проанализировать контракт, профиль клиента, полученную преддоговорную информацию, достигнутые урегулирования, затраты на аннулирование и применимую судебную практику к конкретному делу.
Обязательства по обмену и отчетности
Юриспруденциальная доктрина по-прежнему настаивает на несоблюдении правил, касающихся свопа, и обязанности информировать о рисках, как в связи с возможностью негативных периодических расчетов, так и в связи с высокими затратами на аннулирование.
В этом отношении он продолжает настаивать на необходимости специализированных знаний в области такого рода финансовых продуктов, чтобы исключить существование ошибки или считать её непростительной.
Решение Верховного суда от 17 июля 2018 года
Для ваших интересов мы оставляем вам выдержку из Решения, в частности, из его Четвёртой основы:
«Юриспруденция о нарушении обязательств по информации и его происшествии в нарушении ошибок. Заявление по спорному делу.
- Уже существует множество решений этой палаты, которые составляют повторяемую и постоянную юриспруденцию и содержание которых мы будем соблюдать, которые считают нарушением указанных правил, в основном с точки зрения информации о рисках, присущих своп-контрактам, как с точки зрения возможности периодических отрицательных урегулирования в больших суммах, а также высокая стоимость отмены может привести к презумпции ошибки у лица, заключившего контракт с этим дефицитом информации (для всех, Пленарные решения 840/2013 от 20 января 2014 года и 491/2015 от 15 сентября). […]
- […] В данном случае обязанность предоставлять информацию нельзя понимать как заменённое содержанием самого своп-договора, простое чтение договорных положений недостаточно, и требуется дополнительная деятельность банка, выполненная достаточно заранее до подписания договора, направленная на объяснение характера договора, способа проведения расчетов, конкретные риски, взятые на себя клиентом, такие как те, что впоследствии проявились в результате высоких отрицательных урегулирования, а также возможность высокой стоимости досрочной отмены (решения No 689/2015 от 16 декабря и 31/2016 от 4 февраля). Также недостаточно просто иллюстрировать очевидное, то есть что, поскольку это случайный контракт, могут быть положительные или отрицательные результаты, но информация должна быть более конкретной и, в частности, предупреждать клиента о рисках, связанных с продолжительным и резким падением процентных ставок (суждение, 195/2016, от 29 марта, с ссылкой на предыдущие решения 689/2015 от 16 декабря и 31/2016 от 4 февраля).
- Мы также неоднократно утверждали в своих решениях, что специализированные знания в области такого рода финансовых продуктов необходимы для исключения существования ошибки или для того, чтобы считать её непростительной. Тот факт, что это компании с определённым оборотом и старшинством на рынке, не означает, что их менеджеры обладали специализированными знаниями в таких сложных и рискованных финансовых продуктах, являясь компаниями, которые ведут свою деятельность в секторе, совершенно не связанном с финансовым и инвестиционным сектором . Опыт работы представителем компании и заключения контрактов с несложными банковскими продуктами (кредиты, кредиты, скидки и т.д.) сам по себе не оправдывает непростительность ошибки (решения 60/2016 от 12 февраля и 10/2017 от 13 января). Как мы уже говорили в решениях 769/2014 от 12 января 2015 года и 676/2015 от 30 ноября, именно инвестиционная компания несет обязанность — активную, а не просто доступную — предоставлять информацию, навязанную ей указанным правовым регулированием, и не её клиенты — не являющиеся профессионалами в сфере финансового и инвестиционного рынка — должны выявлять соответствующие вопросы в инвестиционных вопросах, Опросите профессиональный совет самостоятельно и задавайте соответствующие вопросы. Без экспертных знаний о фондовом рынке клиент не может знать, какую конкретную информацию запросить у специалиста. Наоборот, клиент должен быть уверен, что инвестиционная фирма, консультирующая его, не умалчивает информацию по какому-либо релевантному вопросу. Следовательно, сторона, юридически обязанная правильно сообщить, не может возражать против того, что сторона, имевшая право на получение такой точной информации, должна была проявить инициативу и предоставить информацию собственными средствами.
- Решающим не столько формальное завершение информационной процедуры, сколько условия, при которых она существенно соблюдается. Информационные обязательства, возлагаемые на финансовое учреждение, указанные в приведённых выше правилах, не удовлетворяются простым намёком на то, что, поскольку переменная референтная ставка устанавливается как предел для применения фиксированной ставки, результат может быть положительным или отрицательным для клиента в зависимости от колебаний этой референтной ставки. что можно вынести из показаний сотрудника организации, который говорил по-китайски и выступал в роли переводчика, которому Провинциальный суд придаёт большое значение. Дело не в том, что Bankinter мог предсказать будущую эволюцию процентных ставок, а в том, что он предоставил клиенту полную, достаточную и понятную информацию о возможных последствиях колебаний повышения или снижения процентных ставок и высоких затрат на досрочное аннулирование.
- Ответчик предоставил клиенту финансовую консультационную услугу, которая обязывала его строго соблюдать вышеуказанные информационные обязательства; Отсутствие которой не обязательно означает существование ошибки или ошибки, но может повлиять на её оценку, в то время как информация — которая обязательно должна содержать рекомендации и предупреждения о рисках, связанных с финансовыми инструментами — необходима для того, чтобы розничный клиент мог действительно дать своё согласие, поскольку понимается, что ошибочным противоречием является отсутствие знаний о продукте и связанных с ним рисках, но сам по себе не нарушает обязанности информироваться.В свою очередь, обязанность предоставлять информацию, которая оказывает давление на финансовое учреждение, напрямую влияет на выполнение требования об оправдании ошибки, поскольку если клиенту нужна была эта информация, и финансовое учреждение обязано предоставить её понятным и адекватным образом, то ошибочное знание о специфических рисках, связанных со сложным финансовым продуктом, в котором содержится ошибка, может быть оправдано для клиента.
- Поскольку решение по апелляции противоречит единой судебной практике этой палаты по информации и предоставлению согласия в соглашениях о свопах, апелляция должна быть успешной, решение по апелляции должно быть отменено, а апелляция, поданная Банкинтером против решения первой инстанции, должна быть отклонена, что подтверждается.»
Автор: Казимиро Галан Гарридо
Preguntas frecuentes sobre swaps y obligación de información bancaria
¿Qué es un swap de tipo de interés?
Un swap de tipo de interés, también denominado permuta financiera, es un producto financiero complejo mediante el cual las partes intercambian liquidaciones vinculadas a tipos de interés. Su funcionamiento puede generar resultados positivos o negativos para el cliente según la evolución del mercado.
¿Por qué los swaps se consideran productos financieros complejos?
Porque su valoración, sus riesgos, sus liquidaciones periódicas y sus posibles costes de cancelación pueden ser difíciles de comprender para un cliente sin conocimientos financieros especializados. Por ello, la entidad bancaria debe informar de forma clara, suficiente y comprensible antes de la contratación.
¿Qué información debe facilitar el banco antes de contratar un swap?
La entidad debe explicar la naturaleza del producto, cómo se calculan las liquidaciones, qué escenarios pueden generar pérdidas, qué riesgos asume el cliente y cuál puede ser el coste de cancelación anticipada. No basta con entregar documentación contractual genérica.
¿La simple firma del contrato acredita que el cliente fue informado?
No necesariamente. La jurisprudencia ha señalado que lo relevante no es solo el cumplimiento formal de trámites, sino las condiciones reales en que se prestó la información. Debe valorarse si el cliente comprendió efectivamente el producto y sus riesgos concretos.
¿Qué riesgos deben explicarse especialmente en un contrato swap?
Deben explicarse, entre otros, el riesgo de liquidaciones periódicas negativas, la posible bajada prolongada de los tipos de interés, la falta de liquidez del producto y los elevados costes que puede implicar una cancelación anticipada.
¿Una empresa puede alegar falta de información al contratar un swap?
Sí. El hecho de que el cliente sea una empresa, tenga volumen de negocio o haya contratado otros productos bancarios no significa automáticamente que tenga conocimientos especializados sobre swaps o derivados financieros complejos.
¿Qué es el error vicio en la contratación de un swap?
El error vicio puede producirse cuando el cliente presta su consentimiento sin conocer adecuadamente la naturaleza del producto y los riesgos asociados. La falta de información suficiente por parte del banco puede ser relevante para valorar si ese error fue excusable.
¿El incumplimiento del deber de información implica siempre la nulidad del swap?
No de forma automática. Debe analizarse cada caso concreto, la información realmente facilitada, el perfil del cliente, la documentación firmada, las explicaciones previas y la relación entre el déficit informativo y el consentimiento prestado.
¿El cliente está obligado a buscar por su cuenta información experta?
La jurisprudencia ha señalado que la obligación de informar corresponde activamente a la entidad financiera. El cliente no profesional debe poder confiar en que el banco no omite información relevante sobre el producto y sus riesgos.
¿Cómo puede ayudar IN DIEM Abogados en reclamaciones sobre swaps?
IN DIEM Abogados puede analizar el contrato, la documentación precontractual, las liquidaciones, el perfil del cliente, la información facilitada por la entidad y la viabilidad de una reclamación judicial o extrajudicial frente al banco.
Знаете ли вы, что в Abogados IN DIEM есть онлайн-сервис и экспресс-сервис?
Мы предлагаем нашим клиентам возможность получить помощь через видеозвонки или видеоконференции, а также по телефону, в зависимости от предпочтений клиентов, чтобы помощь была максимально личной, с максимальной оперативностью и без необходимости поездок. Эта услуга дополняется коммуникацией по электронной почте, что облегчает анализ и доставку документации.
Аналогично, для компаний и частных лиц IN DIEM Abogados предоставляет срочные услуги и круглосуточное обслуживание по вопросам, требующим быстрого реагирования.
Хотите узнать больше о юристах IN Diem? Оставляем вам это короткое презентационное видео…
Для некоторых признаний мы оставляем вам эту ссылку.
Вы найдёте нас в Севилье, Мадриде, Лас-Пальмас-де-Гран-Канария, Малага, Томаресе, Кориа-дель-Рио, Дос-Эрманас, Майрена-дель-Алькор, Эстепоне, Марбелье и Майрена-дель-Альхарафе. Будет приятно помочь вам.
