Verhandlungs- und Abschlussratschläge
Verhandlung und Abschluss des Unternehmensverkaufs
Beratung an den Verkäufer während der endgültigen Verhandlung und Formalisierung der Transaktion
Sobald das Unternehmen für den Verkauf vorbereitet, die entsprechende Vendor Due Diligence durchgeführt, die Strukturierung des Unternehmensverkaufsbetriebs definiert, potenzielle Käufer identifiziert und indikative Angebote eingegangen sind, beginnt eine der relevantesten Phasen des gesamten Geschäfts: die endgültige Verhandlung und der Abschluss.
Bei einem Geschäftsverkauf hängt das Ergebnis nicht nur vom Preis ab. Aspekte wie Anpassungsmechanismen, vom Verkäufer übernommene Garantien, vorrangige Bedingungen, Zahlungsform oder Verpflichtungen nach dem Abschluss können wirtschaftliche Auswirkungen haben, die ebenso wichtig sind wie die ursprünglich vereinbarte Bewertung.
Eine gut strukturierte Verhandlung ermöglicht es Ihnen, den Wert der Transaktion zu maximieren, zukünftige Risiken zu reduzieren und sicherzustellen, dass der Verkäufer eine ausgewogene Position gegenüber Käufern behält, die in vielen Fällen über umfangreiche Erfahrung in Unternehmensübernahmen verfügen.
Bei IN DIEM Abogados vertreten wir ausschließlich die Interessen des Verkäufers während der Verhandlungen und Formalisierung der M&A-Operationen, koordinieren die Vertragsunterlagen und überwachen den Prozess bis zum endgültigen Abschluss.
Wie verhandelt man den Verkauf eines Unternehmens?
Die Verhandlungen entwickeln sich in der Regel schrittweise, bis eine endgültige und verbindliche Vereinbarung erzielt wird.
Phase 1. Nichtbindende indikative Angebote
Interessierte Käufer reichen Absichtserklärungen oder vorläufige Interessenbekundungen ein, in denen sie eine indikative Bewertung des Unternehmens, die Gesamtstruktur der Transaktion und die wichtigsten wirtschaftlichen Bedingungen darlegen.
Diese Angebote ermöglichen es Ihnen, die Käufer auszuwählen, die das größte Interesse und die Fähigkeit haben, im Prozess weiter voranzukommen.
Phase 2. Verhandlung von Term Sheet oder Letter of Intent
Sobald der bevorzugte Käufer ausgewählt wurde, wird eine Absichtserklärung oder ein Terms Sheet ausgehandelt, in dem die wesentlichen Elemente der Operation festgelegt sind: Grundpreis, Anpassungsmechanismen, geplanter Zeitplan, Zahlungsform, Exklusivität und Hauptbedingungen für den Abschluss.
Obwohl es in der Regel nicht bindend ist, bildet dieses Dokument meist den Rahmen für spätere Verhandlungen.
Phase 3. Käufer-Due-Diligence
Nach der vorläufigen Vereinbarung führt der Käufer eine rechtliche, steuerliche, finanzielle, arbeitsbezogene und operative Überprüfung des Unternehmens durch.
Die in dieser Phase festgestellten Ergebnisse haben in der Regel direkten Einfluss auf die endgültige Verhandlung und können zu Preisanpassungen, spezifischen Garantien oder Änderungen bestimmter Vertragsbedingungen führen.
Daher verringert eine ausreichende Vorabvorbereitung durch die Vendor Due Diligence das Risiko ungünstiger Neuverhandlungen erheblich.
Phase 4. Verhandlung der endgültigen Dokumentation
Die zentrale Verhandlungsphase besteht aus der Ausarbeitung und Überprüfung des endgültigen Kaufvertrags, üblicherweise eines Aktienkaufvertrags (SPA) oder eines Asset Purchase Agreement (APA).
Diese Dokumentation regelt im Detail den Endpreis, Zusicherungen und Garantien, Haftungsbeschränkungen, Entschädigungen, Bedingungen, Vorrangbedingungen und Verpflichtungen nach dem Abschluss.
Phase 5. Einstellung des Betriebs
Sobald die vereinbarten Bedingungen erfüllt sind, wird die Übertragung von Aktien oder Vermögenswerten formalisiert, die vereinbarten Zahlungen ausgeführt und die notwendigen Maßnahmen zur Übertragung der Kontrolle über das Unternehmen an den Käufer durchgeführt.
Schlüsselelemente bei den Verhandlungen mit Käufern
Es gibt bestimmte Themen, die einen großen Teil der Verhandlung ausmachen.
Die erste ist der Preis und seine Anpassungsmechanismen. Bei vielen Transaktionen hängt der schließlich erhaltene Betrag von Variablen wie Schulden, verfügbarem Bargeld, Betriebskapital oder bestimmten während des Prozesses identifizierten Eventualitäten ab.
Auch die Zusicherungen und Garantien des Verkäufers sind von besonderer Bedeutung. Diese Klauseln regeln die übernommene Verantwortung in Bezug auf unternehmens-, steuerliche, arbeits-, finanzielle, vertragliche oder regulatorische Aspekte des Unternehmens.
Ein weiteres häufiges Element der Verhandlung sind Haftungsbeschränkungen. Die Definition von wirtschaftlichen Grenzen, Mindestanspruchsgrenzen, Gültigkeitsperioden und spezifischen Ausnahmen ist unerlässlich, um eine übermäßige Exposition nach dem Verkauf zu vermeiden.
Darüber hinaus müssen die vorausgehenden Bedingungen , die den Abschluss betreffen, wie administrative Genehmigungen, vertragliche Zustimmungen, Käuferfinanzierung oder bestimmte Unternehmensgenehmigungen, sorgfältig ausgehandelt werden.
Schließlich müssen Nach-Abschluss-Verpflichtungen angemessen geregelt werden, einschließlich Wettbewerbsverbotsvereinbarungen, Kooperationsvereinbarungen, Übergangsvereinbarungen oder aufgeschobenen Zahlungsmechanismen wie Earn-outs.
Eine ausgewogene Verhandlung ermöglicht es, die Interessen des Verkäufers zu schützen, ohne die Rentabilität des Unternehmens zu gefährden.
Professionelle, individuelle Betreuung in ganz Spanien.
Die Anwaltskanzlei IN DIEM unterhält Niederlassungen in Madrid, Sevilla, Málaga und Las Palmas de Gran Canaria … sowie in weiteren Städten und Ortschaften. IN DIEM ist in ganz Spanien und international tätig und bietet Online-Dienstleistungen an. Jeder Fall ist für uns von großer Bedeutung; wir bearbeiten ihn sorgfältig und gewissenhaft.
Berufserfahrung: Richter, Staatsanwälte, Staatsrechtsanwälte.
Abogados IN DIEM ist eine Kanzlei, deren Fachleute über umfangreiche Berufserfahrung als Richter, Staatsanwälte, Staatsrechtsanwälte, Hochschullehrer usw. verfügen. Sie bieten Ihnen die Gewissheit und Sicherheit, auf das beste Team zurückgreifen zu können – ein wettbewerbsfähiges und bestens qualifiziertes Team, das Ihre Ziele erreicht und Ihren Bedürfnissen gerecht wird.
Ablauf des Abschlusses eines Geschäftsverkaufsgeschäfts
Vorbereitung auf die Schließung
Bevor die Übertragung formalisiert wird, ist es notwendig, Überprüfen Sie, dass alle in der Vertragsdokumentation festgelegten Bedingungen erfüllt sind.
Dazu gehört die Einholung von Genehmigungen, die Einholung von Zustimmungen durch Dritte, die Verfügbarkeit von Finanzierungen und die ordnungsgemäße Vorbereitung aller Dokumente, die zum Abschluss unterschrieben werden müssen.
Durchführung der Schließung
Die Durchführung des Abschlusses umfasst die Unterzeichnung der endgültigen Unterlagen, die Übertragung von Aktien oder Vermögenswerten, die Durchführung der entsprechenden Zahlungen und die Abschluss der erforderlichen Unternehmensvereinbarungen.
Je nach Struktur des Betriebs können notarische Eingriffe und die Durchführung bestimmter Registermaßnahmen erforderlich sein.
Unmittelbare Nachfolge der Schließung
Nach der Unterzeichnung werden in der Regel Mitteilungen an Kunden, Lieferanten, Finanzinstitute und öffentliche Behörden getätigt, zusätzlich zu den erforderlichen Registereinträgen .
Die korrekte Koordination dieser Maßnahmen verhindert Vorfälle, die den Übergang des Unternehmens beeinträchtigen könnten.
Dokumente, die zum Abschluss unterschrieben werden
Die Abschlussdokumentation muss sorgfältig koordiniert werden, um die rechtliche Konsistenz während der gesamten Transaktion zu gewährleisten.
Das Hauptdokument ist der Vertrag über den Verkauf von Aktien oder Vermögenswerten (SPA oder APA), der alle wesentlichen Aspekte der Transaktion detailliert regelt.
Je nach Besonderheit des Betriebs können auch öffentliche Übertragungsurkunden, Vereinbarungen zwischen Partnern, bei denen der Verkäufer eine Minderheitsbeteiligung hält, Aktionärsverträge, Übergangsvereinbarungen zur Erleichterung der Geschäftsübergabe und Wettbewerbsverbotsvereinbarungen formalisiert werden.
In bestimmten Transaktionen werden auch Treuhandverträge abgeschlossen, um zukünftige Verpflichtungen zu garantieren oder einen Teil des Preises als Absicherung gegen mögliche Eventualitäten zu behalten.
Die korrekte Koordination all dieser Dokumente ist unerlässlich, um Widersprüche und daraus resultierende Konflikte zu vermeiden.
Warum ist spezialisierte Verhandlungsberatung so wichtig?
Die Verhandlung eines Unternehmensverkaufs bringt ein hohes Maß an rechtlicher und wirtschaftlicher Komplexität mit sich.
In den meisten Fällen gibt es eine erhebliche Asymmetrie der Erfahrung zwischen Käufer und Verkäufer. Investmentfonds, Unternehmensgruppen oder professionelle Käufer nehmen regelmäßig an dieser Art von Betrieb teil, während viele Unternehmer ihr Unternehmen während ihres Berufslebens nur einmal verkaufen.
Darüber hinaus enthält die Vertragsdokumentation hochtechnische Konzepte, deren wirtschaftliche Auswirkungen für diejenigen, die mit M&A-Transaktionen nicht vertraut sind, nicht immer offensichtlich sind.
Hinzu kommt ein weiterer Faktor: die emotionale Belastung, die mit dem Verkauf eines über Jahre aufgebauten Unternehmens verbunden ist. Das Eingreifen spezialisierter Berater bietet Objektivität, Verhandlungserfahrung und die Fähigkeit, Strategien vorherzusehen, die häufig von professionellen Käufern verwendet werden.
Häufige Fehler bei der Verhandlung über den Unternehmensvertrieb
Einer der häufigsten Fehler ist es, unausgewogene Absichtserklärungen zu akzeptieren , in der Annahme, die Bedingungen könnten später neu verhandelt werden. In der Praxis bestimmen die ursprünglich vereinbarten Bedingungen in der Regel entscheidend die endgültige Verhandlung.
Es ist auch üblich , unzureichende Haftungsbeschränkungen zu akzeptieren, übermäßig weitreichende Garantien anzunehmen oder den Preisanpassungsmechanismen nicht ausreichend Aufmerksamkeit zu schenken.
Schlecht strukturierte Earn-outs sind eine weitere häufige Konfliktursache, insbesondere wenn die Ziele unklar sind oder von zukünftigen Entscheidungen abhängen, die vom Käufer kontrolliert werden.
Ebenso problematisch sind die Präzedenzbedingungen, die zu allgemein formuliert sind, da sie dem Käufer einen Spielraum geben können, der die Sicherheit des Betriebs gefährdet.
Schließlich kann der Mangel an Koordination mit Steuerberatung zu unnötigen Steuerkosten führen, die das vom Verkäufer erzielte Nettoergebnis erheblich verringern.
Unser Verhandlungs- und Abschlussberatungsservice
Bei IN DIEM Abogados begleiten wir den Verkäufer während aller Phasen der Verhandlungen und des Abschlusses der Unternehmensgeschäfte.
Unsere Dienstleistungen umfassen die Bewertung eingegangener Angebote, die Verhandlung von Absichtserklärungen, Unterstützung bei der Due Diligence des Käufers, die Aushandlung von SPA- oder APA-Verträgen, die Überprüfung von Garantien und Haftungsbeschränkungen, die Erstellung ergänzender Unterlagen sowie die umfassende Koordination des Abschlusses.
Wir arbeiten auch eng mit Finanzberatern und anderen Spezialisten zusammen, wenn die Komplexität der Transaktion dies erfordert.
Unser Ziel ist es, das wirtschaftliche Ergebnis der Transaktion zu maximieren und die rechtlichen Risiken des Verkäufers zu minimieren.
Brauchen Sie Rat bei Verhandlungen und Abschluss?
Wenn Sie Angebote zur Übernahme Ihres Unternehmens erhalten haben, eine Unternehmenstransaktion verhandeln oder sicherstellen möchten, dass die Vertragsunterlagen Ihre Interessen ausreichend schützen, kann unser Team Ihnen helfen.
Verhandlung und Abschluss sind der entscheidende Moment in jedem Geschäftsverkaufsprozess. Eine angemessene rechtliche Strategie kann sowohl beim erzielten Preis als auch bei den nach der Übertragung eingegangenen Risiken erhebliche Unterschiede machen.
Konsultieren Sie unsere Dienstleistungen von Unternehmensverkaufsanwälten und analysieren Sie gemeinsam mit unserem Team die beste Strategie, um Ihren Verkauf erfolgreich abzuschließen.
Während der Verhandlung ist es außerdem unerlässlich, den Verkaufsprozess vertraulich zu verwalten, die sensiblen Informationen des Unternehmens zu schützen und die Verhandlungsposition des Verkäufers zu wahren.
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Sofortige Betreuung und Problemlösung . Das In-Diem-Team .
Rufen Sie uns an, wir stehen Ihnen gerne zur Verfügung … IN DIEM-Notdienst
Abogados IN DIEM bietet seinen Mandanten einen 24-Stunden-Notdienst für dringende Fälle, sei es in Strafsachen, im Vertragsrecht, bei Rechtsstreitigkeiten oder in Familienangelegenheiten.
Persönlicher Service
Unser Anwaltsteam steht Ihnen persönlich in folgenden Orten zur Verfügung: Málaga, Madrid, Sevilla, Las Palmas de Gran Canaria, Huelva, Jerez, Cádiz sowie in Tomares, Mairena del Alcor, Mairena del Aljarafe, Coria del Río, Dos Hermanas, Estepona und Marbella, unter anderem.
Exzellenz
Umfangreiche Erfahrung als Staatsanwälte, Staatsrechtsanwälte, Richter, Hochschullehrer oder hochrangige Gewerkschaftsvertreter, die Ihnen Gelassenheit und Sicherheit vermitteln.
Online-Service
IN DIEM bietet Ihnen Unterstützung überall dort, wo Sie diese benötigen. Nationale und internationale Unterstützung. Wir stehen Ihnen per Videokonferenz (über verfügbare Anwendungen wie Skype, GoToMeeting oder WhatsApp) sowie telefonisch zur Verfügung.
Rechtsanwälte rund um die Uhr
Sofortige Rechtsberatung rund um die Uhr. Unser Anwaltsteam steht Ihnen in jeder Situation mit Rat und Tat zur Seite und bietet Ihnen schnelle, professionelle und vertrauliche Beratung per Telefon, Videogespräch oder persönlich.
Häufig gestellte Fragen zu internationalen Rechtsangelegenheiten
Antworten auf häufig gestellte Fragen zu internationalen Rechtsdienstleistungen, grenzüberschreitenden Geschäften, Gesellschaftsrecht und globaler Rechtsberatung.
Wie verhandelt man den Verkauf eines Unternehmens?
Durch einen progressiven Prozess, der indikative Angebote, Absichtserklärung, Due Diligence, Vertragsverhandlungen und Abschluss umfasst.
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[gdlr_tab title=“ ((!! wpt_ignored32_FB5XW2BTPV6SS___!!))Was ist eine LOI bei einem Unternehmensverkauf? ((!! wpt_ignored32_FB5XWL3IGN6X2KI_!!)) „]
Es handelt sich um eine Absichtserklärung, in der Käufer und Verkäufer die vorläufigen Bedingungen der Operation festlegen.
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[gdlr_tab title=“ ((!! wpt_ignored32_FB5XW2BTPV6SS___!!))Was wird neben dem Preis ausgehandelt? ((!! wpt_ignored32_FB5XWL3IGN6X2KI_!!)) „]
Die Zahlungsart, Garantien, Preisanpassungen, vorrangige Bedingungen und Nachabschlusspflichten.
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[gdlr_tab title=“ ((!! wpt_ignored32_FB5XW2BTPV6SS___!!))Was ist ein SPA? ((!! wpt_ignored32_FB5XWL3IGN6X2KI_!!)) „]
Der Aktienkaufvertrag ist der Hauptvertrag für den Kauf und Verkauf von Aktien oder Aktien.
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[gdlr_tab title=“ ((!! wpt_ignored32_FB5XW2BTPV6SS___!!))Was sind Verkäufergarantien und Garantien? ((!! wpt_ignored32_FB5XWL3IGN6X2KI_!!)) „]
Es handelt sich um vertragliche Erklärungen über die rechtliche, finanzielle, finanzielle und betriebliche Lage des Unternehmens.
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[gdlr_tab title=“ ((!! wpt_ignored32_FB5XW2BTPV6SS___!!))Was passiert, wenn während der Due Diligence Eventualitäten auftreten? ((!! wpt_ignored32_FB5XWL3IGN6X2KI_!!)) „]
Sie können zu Preisnachverhandlungen oder Änderungen der erforderlichen Garantien führen.
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[gdlr_tab title=“ ((!! wpt_ignored32_FB5XW2BTPV6SS___!!))Was sind Spannungsbedingungen? ((!! wpt_ignored32_FB5XWL3IGN6X2KI_!!)) „]
Dies sind Anforderungen, die erfüllt werden müssen, bevor die Operation endgültig ausgeführt werden kann.
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[gdlr_tab title=“ ((!! wpt_ignored32_FB5XW2BTPV6SS___!!))Was ist ein Earn-out? ((!! wpt_ignored32_FB5XWL3IGN6X2KI_!!)) „]
Es handelt sich um einen Mechanismus, bei dem ein Teil des Preises von den zukünftigen Ergebnissen des Unternehmens abhängt.
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[gdlr_tab title=“ ((!! wpt_ignored32_FB5XW2BTPV6SS___!!))Wie lange dauert die Verhandlungsphase? ((!! wpt_ignored32_FB5XWL3IGN6X2KI_!!)) „]
Es hängt von der Komplexität der Operation ab, dauert aber in der Regel mehrere Wochen oder Monate.
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[gdlr_tab title=“ ((!! wpt_ignored32_FB5XW2BTPV6SS___!!))Warum ist Rechtsberatung beim Abschluss wichtig? ((!! wpt_ignored32_FB5XWL3IGN6X2KI_!!)) „]
Weil er dem Verkäufer Schutz vor zukünftigen Risiken ermöglicht und sicherstellt, dass die Dokumentation die getroffenen Vereinbarungen korrekt widerspiegelt.
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Schützen Sie das, was bis zum Abschluss des Vertrags vereinbart wurde.
Preis, Garantien, zukünftige Verbindlichkeiten und Zahlungsbedingungen können einen entscheidenden Einfluss auf den Ausgang der Transaktion haben. Wir helfen Ihnen, ausgewogene Geschäfte abzuschließen, die mit Ihren Interessen übereinstimmen.
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