Käufer- und Investorensuche nach Unternehmen

Wie man Käufer für ein Unternehmen findet und den Verkaufswert maximiert

Sobald ein Unternehmen zum Verkauf vorbereitet, die entsprechende Vendor Due Diligence durchgeführt, die Struktur des Betriebs definiert und jede notwendige Unternehmensreorganisation für den Verkauf abgeschlossen ist, ist einer der wichtigsten Schritte, die Käufer oder Investoren mit der größten Kapazität zur Wertschöpfung der Transaktion zu identifizieren.

Während selektive Einreichungen Käufer ansprechen, die zuvor auf ihr potenzielles Interesse identifiziert wurden, ist Active Buyer Sourcing ein breiterer und systematischer Prozess, der darauf abzielt, möglichst viele qualifizierte strategische und finanzielle Käufer zu identifizieren.

Dieser Prozess umfasst die Suche nach potenziellen Käufern jenseits der offensichtlichen Profile, die strukturierte Kontaktaufnahme von Dutzenden oder sogar Hunderten von Kandidaten, das gleichzeitige Management verschiedener Interessensbekundungen und die Durchführung eines Wettbewerbsprozesses, der den Preis und die Bedingungen des Unternehmens maximiert.

Viele Unternehmer kennen das wahre Universum der Käufer, die an Ihrem Unternehmen interessiert sein könnten, nicht. Ebenso sind viele Investmentfonds, Family Offices oder internationale Käufer ohne vorherige Erfahrung in M&A-Transaktionen nicht leicht zu identifizieren.

Daher erfordert die aktive Suche eine rigorose Methodik, ein professionelles Vertraulichkeitsmanagement und eine Strategie, die darauf abzielt, Wettbewerb unter potenziellen Käufern zu schaffen.

Bei IN DIEM beraten wir Unternehmer während dieses Prozesses, koordinieren die Identifikation strategischer und finanzieller Käufer und arbeiten bei Bedarf mit spezialisierten Beratern zusammen, um den Wert des Verkaufs zu maximieren.

Wie findet man Käufer für ein Unternehmen?

Käufer für ein Unternehmen finden Es geht nicht nur darum, öffentlich die Absicht zu verkaufen anzukündigen.

Die Unternehmensabläufe, die die besten Ergebnisse erzielen, werden in der Regel durch strukturierte Prozesse wie Marktforschung, Identifikation potenzieller Käufer und geordnetes Management der verschiedenen Verhandlungsphasen durchgeführt.

Ziel ist es, all jene Käufer zu finden, die das Unternehmen aus strategischen, finanziellen oder expansionsbezogenen Gründen besonders schätzen könnten, um ein wettbewerbsfähiges Umfeld zu schaffen, das es dem Verkäufer ermöglicht, das bestmögliche Angebot auszuwählen.

Strukturierter aktiver Suchprozess

Phase 1. Analyse des Unternehmens und Definition des Zielkäuferprofils

Die erste Phase besteht aus der Analyse der Aktivitäten, Größe, Wettbewerbsposition, geografischer Lage und Wachstumsaussichten des Unternehmens.

Auf Grundlage dieser Analyse werden die Käuferprofile mit der höchsten Wahrscheinlichkeit des Interesses identifiziert, wodurch Qualifikationskriterien in Bezug auf finanzielle Kapazität, Branchenerfahrung und tatsächliche Ausführungsfähigkeit festgelegt werden.

Phase 2. Umfassende Marktforschung

Die Prospektion umfasst die Identifikation nationaler und internationaler strategischer Käufer, Wettbewerber, Geschäftsgruppen aus komplementären Sektoren, Private-Equity-Fonds, Family Offices und anderer spezialisierter Investoren.

Dazu werden in der Regel spezialisierte Datenbanken, Branchenverzeichnisse und professionelle Werkzeuge verwendet, um eine umfangreiche Liste potenzieller Käufer zu erstellen.

Phase 3. Systematischer vertraulicher Erstkontakt

Sobald die potenziellen Käufer identifiziert wurden, wird ein professioneller und vertraulicher Kontakt über anonymisierte Dokumente aufgenommen, die es ermöglicht, das vorläufige Interesse zu bewerten, ohne die Identität des Unternehmens zu gefährden.

Diese Phase ermöglicht es auch, Käufer mit finanzieller Kapazität und echtem strategischem Interesse zu filtern.

Phase 4. Wettbewerbsprozessmanagement

Käufer, die Interesse bekunden, erhalten nach Unterzeichnung von Vertraulichkeitsvereinbarungen zusätzliche Informationen.

Anschließend wird für alle Teilnehmer ein gemeinsamer Zeitplan festgelegt, der die Einreichung von indikativen Angeboten erleichtert und sicherstellt, dass der Prozess geordnet und transparent abläuft.

Phase 5. Auswahl der Finalisten und Führung zu verbindlichen Angeboten

Schließlich werden die Käufer mit den attraktivsten Angeboten ausgewählt, um mit einer eingehenden Bewertung des Unternehmens fortzufahren und verbindliche Angebote vorzulegen.

Das Vorhandensein mehrerer Finalisten erzeugt einen effektiven Wettbewerb und ermöglicht es, sowohl den Preis als auch die vertraglichen Bedingungen des Betriebs zu optimieren.

Welche Arten von Investoren kaufen Unternehmen?

Potenzielle Käufer können darauf reagieren Sehr unterschiedliche Profile und unterschiedliche Motivationen.

Nationale strategische Käufer suchen häufig nach Marktkonsolidierung, vertikaler Integration oder Zugang zu neuen Kunden.

Internationale strategische Käufer verfolgen routinemäßig den Eintritt in neue Märkte und können höhere Bewertungen anbieten, wenn die Übernahme eine relevante Expansionsplattform darstellt.

Generalistische Private-Equity-Fonds suchen nach Wachstums- und finanziellen Profitabilitätsmöglichkeiten in verschiedenen Sektoren.

Spezialisierte Fonds konzentrieren ihre Investitionen auf bestimmte Branchen und verfügen oft über fundierte Marktkenntnisse.

Family Offices investieren mit einer langfristigen Vermögensvision und können Flexibilität in der Struktur des Betriebs bieten.

Schließlich können bestimmte einzelne Unternehmer oder Managementteams an Übernahmen durch MBO – oder MBI-Transaktionen beteiligt sein.