Диагностика MiCA для криптопроектов в Европе

Узнайте, требуется ли вашему криптобизнесу лицензия для легальной работы в Европе

Введение в действие Регламента MiCA стало переломным моментом для любой компании или проекта, работающей с криптоактивами в Европейском союзе. Многие инициативы, ранее работавшие в неясной регуляторной среде, теперь сталкиваются с критическим вопросом: подчиняется ли их бизнес-модель требованиям MiCA и нужна ли им лицензия для продолжения работы.

MiCA, Регламент (ЕС) 2023/1114, устанавливает общую структуру для рынков криптоактивов в Европейском союзе и регулирует выпуск, предложение и торговлю криптоактивами, а также предоставление соответствующих услуг.

Проблема в том, что MiCA не применяется автоматически или равномерно ко всем проектам. Это зависит от типа деятельности, используемого криптоактива, способа предоставления услуг, рынка, на который ориентирован проект, а во многих случаях — от используемой юридической и операционной структуры.

Именно поэтому перед подачей заявки на лицензию CASP, выпуском токена или началом деятельности в Европе крайне важно провести тщательную диагностику MiCA в рамках полной стратегии регулирования криптовалют MiCA.

Что такое диагноз MiCA?

Диагностика MiCA — это предшествующий юридический и стратегический анализ, цель которого — определить, подпадает ли криптопроект под действие Регламента MiCA, какие обязательства к нему применимы и какие реальные варианты существуют для работы в соответствии с европейскими нормативами.

Это не лицензия и не административная процедура. И это не общая консультация. Это процесс критического анализа, который позволяет нам отвечать на ключевые вопросы с помощью критериев: соответствует ли бизнес-модель MiCA, требуется ли авторизация, есть ли применимое исключение или не входит ли проект в сферу действия Регламента.

Этот диагноз особенно актуален, поскольку многие проекты предполагают, что MiCA затрагивает только крупные биржи или консолидированные платформы. Однако его охват может также затронуть технологические стартапы, эмитентов токенов, иностранные компании с европейскими клиентами или проекты, объединяющие криптосервисы с моделями Web3.

CNMV подчёркивает, что MiCA вступил в силу 30 декабря 2024 года и направлен на создание общей нормативной базы для рынков криптоактивов по всему Европейскому союзу.

Диагноз MiCA: первый шаг к работе с юридической определённостью в Европе

Диагностика MiCA — это первый шаг к работе с юридической определённостью в Европе.

Это позволяет избежать ошибок, которые могут привести к санкциям, блокировкам банков, невозможности получить разрешение, задержкам в работе или параличу бизнеса.

Цель — не только решить, подавать ли заявку на лицензию. Это также позволяет выявлять регуляторные риски, распределять приоритеты и строить реалистичную регуляторную дорожную карту.

Хороший диагноз может заключить, что проекту необходима лицензия CASP, что он должен адаптировать свою модель перед подачей заявки, что он должен пересмотреть классификацию токена, что он может работать по освобождению, или что необходимо укрепить документацию перед обращением к руководителю.

Когда необходимо проводить диагностику MiCA? Это обязательно?

Диагноз MiCA не является обязательным, но на практике он настоятельно рекомендуется в определённых случаях.

Это особенно полезно для криптопроектов на этапе запуска, которые хотят узнать, могут ли они работать легально с самого начала. Также для компаний, которые уже работают и должны проверить, правильно ли их деятельность соответствует нормативной мере.

Это не менее важно для неевропейских компаний, желающих выйти на рынок Европейского Союза, для стартапов, планирующих выпуск токенов , и для проектов, для которых неясно, является ли их токен утилитарным токеном, ART, EMT или другой регуляторной категорией.

Также удобно, когда проект планирует подать заявку на финансирование, открыть банковские счета, подписать соглашения с платежными провайдерами или начать переговоры с институциональными инвесторами.

Кому вообще нужен диагноз MiCA?

Самый большой риск — не всегда намеренное нарушение MiCA. Часто настоящий риск — это не знать, что вы подвержены MiCA.

Биржи, кастодианы, биржи, поставщики кошельков, эмитенты токенов, DeFi-проекты с централизованными компонентами, финтех-компании, компании по токенизации, поставщикам вспомогательных услуг и иностранным компаниям, ориентированным на европейский рынок, нуждаются в этом анализе.

Он также необходим проектам, которые ещё не запустили свой продукт, но хотят избежать построения структуры, несовместимой с европейской нормативной базой.

Что мы анализируем при диагнозе MiCA?

MiCA Diagnostics всегда сосредоточена на самой бизнес-модели, а не на описании проекта. Регулирование применяется к тому, что делается на практике.

Мы анализируем деятельность и масштаб проекта, определяя, существуют ли обменные, хранительные, передачи, исполнение заказов, консультационные или другие регулируемые мероприятия.

Мы также рассмотрели классификацию участвующих криптоактивов . Определение того, является ли токен утилитарным токеном, токеном с ссылкой на активы или токеном электронных денег, является необходимым для определения обязательств.

Мы оцениваем, нужна ли проекту лицензия CASP, разрешение как эмитента, может ли он получить выгоду от переходного режима или полностью или частично исключён из сферы действия Регламента.